光伏制造産業鏈的“寒冬”之下，分布式光伏應用市場似乎也正陷入恐慌之中，特别是近年來飙升的戶用光伏，焦慮蔓延其中。

01頭部市場降速

受益于政策推動及設備成本下降，戶用分布式光伏可謂近來增速較快的細分市場。尤其是過去的2023年，無論是季度亦或年度新增裝機，均創下曆史新高。

然而，這一“氣勢恢宏”卻并未在2024年得以延續。國家能源局數據顯示，今年一季度戶用光伏新增裝機6.92GW，同比降低23%，這也是一季度數據首次出現下降。

具體至地區，一季度12個省區市的戶用光伏新增裝機同比下滑，2023年的TOP10市場（河南、江蘇、山東、安徽、江西、河北、湖南、湖北、山西、福建）除江蘇外悉數在列。其中第一大市場河南，一季度新增裝機同比下降達到87%，降幅70%以上的還有江西、湖南。

當然，也有“風景這邊獨好”，如一季度江蘇取代河南成爲第一大戶用市場，新增裝機同比增長160%；東北三省遼甯、吉林、黑龍江紛紛加速，一季度同比增長分别爲194%、880%、492%。此外，陝西、内蒙古、甘肅、雲南等地一季度戶用“成績單”同樣不俗。

而當下戶用光伏的最大掣肘當屬電網接入容量。近期，内蒙古通遼市開魯縣便下發通知，因分布式電源接入已達到穩定極限，決定暫緩辦理戶用分布式光伏發電項目備案。四川某市更是因消納意見導緻全域上百家光伏代理商項目并網擱淺。

案例或遠不止此。事實上，自去年下半年以來，多地下發分布式光伏管理新政，要求電網企業按照《分布式電源接入電網承載力評估導則》及時開展區域内分布式光伏承載力評估和可接入容量測算，對可開放容量不足地區限制備案。至此，各地不斷更新的可接入容量持續刺激着戶用光伏從業人員的神經，接入空間急速收窄也确爲現實。

從一線戶用光伏開發人員處獲悉，當下普遍選擇更多的還是不斷尋找下一個有容量的市場。

02租賃模式遭嚴控

聚焦戶用光伏的開發模式，近年來在衆多從業人員的深耕下，全款、光伏貸、租賃等模式百花齊放。而随着光伏貸亂象叢生、廣受争議，将農戶風險降至最低的租賃模式漸成主流，包括純租賃以及經營性租賃。

據了解，純租賃、經營性租賃對于農戶而言，收益均來自于屋頂租金，一般按每塊每年計算。但實質上，兩者又有明顯區别，主要體現在合同中責任主體劃分不同，一個以企業備案，農戶所需承擔的責任相對較少；一個以農戶備案，是電站責任承擔主體。當然，也有企業對這兩種模式沒有明顯區分，一般進行混合營銷宣傳。

租賃模式下，央國企、光伏民企、金融公司等各路平台公司悉數跑步入場，從資金支持、項目開發、建設再到運維都輔以專業化、流程化、标準化管理，從而保障了戶用光伏電站質量。但與此同時，數量快速膨脹的平台公司也推動戶用光伏規模飙升，迅速擠占了消納空間。

由此，在去年陸續更新的各地分布式光伏管理新政中，租賃模式也成爲重點監管領域之一。

一方面，湖南、河南、河北、山東等地紛紛明确将租賃他人屋頂或向居民出租光伏發電設施等以營利爲目的的分布式光伏項目列爲非自然人光伏項目，此類項目應由企業統一備案，并按照非自然人受理報裝手續。

另一方面，在容量告急下，租賃也首當其中。多地政策強調，當可開放容量不足時，優先保障戶用自然人電站接入，暫緩受理戶用非自然人光伏電站。

03投資風險加劇

破局分布式光伏對電網系統的沖擊，儲能被寄予厚望，配置儲能也由大型地面電站向分布式光伏蔓延。自2021年以來，甯夏、江蘇、河北、重慶、河南、湖南等多地或鼓勵或強制分布式光伏甚至戶用光伏配儲。

而相比成本，戶用光伏投資商更擔憂的或是電價風險。

當下戶用光伏上網模式以全額上網爲主，電價爲固定電價。但在接入受限下，部分地方開始限制全額上網。如内蒙古某地方供電公司年初便提醒用戶，“戶用光伏項目上網方式可選爲全額上網”文件已廢止，後續所有戶用分布式光伏客戶在未收到新的正式文件前暫不可通過“全額上網”模式進行登記及備案。同樣遼甯、雲南等部分市縣也有禁止戶用分布式光伏全額上網的政策或者聲音流出。

近期，一則“分布式光伏全部參與市場化交易”的消息更是讓大面積戶用平台公司以及經銷商陷入恐慌。緊接着，多家平台公司的代理商告知函相繼流出，催促加速并網的同時，提醒按照政策重新核算市場開發費和安裝服務費。

部分告知函确爲平台公司所出，但也有趁機捏造。而相關政策，據了解，目前仍在讨論中，且政策執行不可能一蹴而就。

不過，分布式光伏入市卻已是大勢所趨，電價下降是大概率事件。某戶用光伏重要玩家也建議政策切勿“一刀切”，應對新建電站和存量電站加以區分。

值得重視的是，在上述平台公司的告知函中強調的風險還有調峰。事實上，分布式光伏參與調峰也早有先例。如春節等特殊假期，山東、河北等多地安排戶用光伏參與調峰。湖南發文明确在常規調節手段無法滿足系統調峰要求時，按“公開、公平、公正”原則組織分布式光伏調峰運行，保障電網安全。

此外，分布式光伏并網政策也有收緊趨勢。據内蒙古太陽能行業協會消息，從有關部門了解到，當地正在制定新的分布式并網政策，新政或将根據配電網發展，具體指标規模由各盟市結合電網接入規模進行市場化優選。

可以預期的是，分布式光伏的高收益率終将難以持續，市場變局之下則是企業新技術、新解決方案、新模式的殘酷競賽。